跟着年龄走退休前、后理财目标不一样

2020-05-22 324 views

这场名为「退休投资专案」的实验工程,对上班族来说,究竟有无吸引力?从层层把关机制,到最后出炉的基金、投信遴选标準,及私校退抚基金操作的成功经验,若你正好是「投资新手」或「理财懒人」,或许这项专案,可作为你打造个人退休金规画的起手式。

20年,这是国人退休年龄(60岁)与国人平均余命(80岁)相减得到的数字。

简单来说,这数字代表退休之后,你还需要用钱的日子。安联投信海外投资首席许家豪表示,随着科技进步,「20年」这个攸关乐活退休的魔术数字,只会更长,「但多数人都还没有认知到长寿风险的危机。」

管理风险

才是追求报酬的基础

传统理财观念建议,在资产配置上,「年龄与积极性资产相加等于100」,也就是说,30岁年轻人,应该要有3成配置于护城河作用的保守型基金,7成资金配置于「攻击性」较高的冲组,就是以股票为主的积

极型基金。

但许家豪认为,现代人理财应该比过去看得更远,在资产配置上比过去「更冲」,「年龄减10」的投资原则更符合现代风情;许家豪举例,30岁年轻人,应该是「年龄减10」,2成左右配置于股债各半的稳健型基金,另外8成配置积极型基金。

50岁以前都可以考虑积极型基金与稳健型基金混搭。60岁以后,可以将资产转换到以债券为主,将创造现金流当成配置重点,他建议继续遵循「年龄减10」原则,但从积极型基金撤退,将稳健型基金当成「冲组」,将稳健型基金与以债券为主的保守型基金作为投资重点。也就是说,一名60岁投资者,最佳配置应该是5成保守型基金、5成稳健型基金。

在退休理财上,国人最容易产生的迷思就是:将退休理财与一般投资混淆。

他进一步解析,两者最大差别在于,「目的不同,操作心态也得跟着改变」,许家豪直指,「虽然两者目的都是累积财富,但一般投资无非是希望快速赚钱,炒短线、赚波段财都是很常见的手法;退休理财是长期抗战,短期会赚的,代表该标的波动很大,并不是最适合退休理财的工具。」

退休基金怎幺挑?

「朴素」就好

关键字很清楚:长期持有、波动小。顺着这脉络,许家豪认为退休的基金首选要件是:「朴素」。

许家豪笑说,挑退休基金好比挑老伴,一档基金投下去,就要有长抱20年的打算。在这前提下,需确定基金投资的市场「长期向上」,这个条件筛下来,许多主题式产业基金都中箭落马;许家豪举例,「现在市场主打5G基金。但回首过去,20年前,市场最流行投资桌机、笔记型电脑等;10年前流行智慧型手机题材;现在这些题材还当红吗?」

主题式基金由于相关类股股价日正当中,市场不乏短线投资者追捧,但退休基金如果跟随流行,却无法「患难与共」的老伴,一旦产业光环褪色,投资者被迫中途下车只是徒增困扰,不如一开始,就以「朴素为主,挑选经过历史淘洗,长期绩效禁得起考验的市场,「例如美国等先进市场,它的长期绩效都是往上走,不像原物料、新兴市场随时上沖下洗,就是相对理想的退休理财老伴。」

至于退休族群,由于已无固定工作,因此提供「现金流」的债券基金是资产主力,但债券基金怎幺挑?

许家豪认为,退休基金首重「稳」字诀,一方面配息稳定,另一方面波动度不应过高。前者许家豪建议投资者可回头翻阅基金月报,查看基金是否稳定配息?是否配到本金?基金的累积净值是否持续往上走?这些都是投资者应当留意的要件。

尤其重要的是,投资者应注意基金配息是来自债券配息,或是因为赚取汇差而来,若是后者,许家豪坦言,「靠汇率赚跟靠股票赚,是同一回事,现金的分配是不稳定的。」

投资者可考虑锁定年化报酬率4%至5%左右的债券基金,「落在这报酬率区间的,通常波动率也都在合理的範围内。」

最后,许家豪建议,退休投资一定要趁早,而且永远不嫌晚,「因为退休理财很遥远,所以大家常常缺乏临门一脚的行动力。近日,政府搭配基富通推行的『好享退』专案,提供大众低成本入手退休基金的机会,所以,别说这幺多了,请先开户吧!」

本文摘自今周特刊《还没50岁就超享退休》

基金理财许家投资型基金市场投资者债券
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